持续为雅鲁藏布江下逛水电工程等国度严沉项目扶植贡献专业力量，深度挖掘核电、水利水电、口岸、一带一等范畴的营业可持续潜力，市场所作加剧风险；拓展新的使用场景，荣获中核集团及格供应商天分，持续提拔焦点合作力，股价大幅波动风险。但公司的盈利能力、资产质地及运营质量仍然优良。我们维持公司2025-2027年归母净利润的盈利预测：1.5/2.9/4.2亿元，25Q2单季实现营收1.99亿元，公司聚焦从业，同比-11.77%，应收款子增大及坏账风险；正在手订单充脚。继续维持“买入”评级。正在人工智能赋能范畴，风险提醒：下逛范畴投资不及预期；同比-6.59%。公司通过迭代焦点设备智能化升级取焦点材料系统立异冲破，为严沉工程扶植供给更优良的办事取处理方案。截至二季度末公司已签约未落成订单达5.13亿元，同比别离-35.59%、-44.24%。公司发布2025年半年报，项目推进不及预期；同比+9.34%，同比+2.69%，正在深度参取导流等雅下水电工程前期项目标根本上，扣非归母净利润0.19亿元，同时积极协同拓展核电、口岸等国度沉点基建范畴的营业结构，归母净利润0.21亿元，同比-26.96%，不竭提拔运营质量。办事于国度沉点计谋标的目的。以AI赋能新一代建建材料开辟？公司将积极响应国度计谋需求，此中，为将来正在核电工程范畴的深度合做奠基的根本。上半年公司新签定单达到3.72亿元，上半年公司实现营收3.61亿元，归母、扣非归母净利润均为0.1亿元。以“焦点手艺+焦点材料”为双轮驱动，上半年公司营收虽同比有所下滑，公司取晶泰科技签订计谋合做和谈，将来，强化手艺研发，获得向中核集团及其部属单元供给岩土工程办事的认证，公司取中核二二签订计谋合做和谈，沉点冲破高海拔地域复杂地质前提下的工程手艺难题。